上半年20%的信贷资金流向个人住房贷款,专家:下半年信贷将会收紧

上半年20%的信贷资金流向个人住房贷款,专家:下半年信贷将会收紧
原标题:上半年20%的信贷资金流向个人住房贷款,专家:下半年信贷将会收紧 出品 | 搜狐智库 编辑 | 王珍 第三方机构统计数据显示,今年以来,房贷利率持续下调,已连续下降7个月。在“房住不炒”的大背景下,房贷利率为何“7连降”? 东北证券宏观首席分析师沈新凤分析指出,房贷利率连续下行7个月主要有三方面原因: 第一、银行资金成本降低,前期无风险利率下降传导至房贷利率。为对冲疫情对经济的影响,今年上半年央行推出逆周期调节政策,通过降息、降准、公开市场操作等途径释放大量流动性,市场资金利率中枢普遍下行,无风险利率也出现明显下降。 沈新凤分析指出,1-7月份MLF利率、1年期AAA同业存单利率分别较去年末降低30BP、40BP左右,银行负债端成本也会相应降低。10年期国债收益率一度下跌至2.5%左右。 “尽管二季度以来市场资金利率水平以及无风险利率水平有一些反弹,但整体中枢水平低于去年末,且前期的利率大幅下降对房贷利率也存在滞后影响。”沈新凤说。 第二、LPR改革以及LPR的调降带动房贷利率降低。沈新凤分析指出,去年8月以来央行改革完善LPR形成机制,持续疏通MLF-LPR-贷款利率的传导途径,房贷利率将挂钩5年期LPR。今年以来,5年期LPR调降15BP,相应的也会推动房贷利率整体下行,如上半年个人住房贷款加权平均利率下行20BP。 第三、资产荒下,个人按揭贷款作为优质资产被银行追捧,也间接推动房贷利率下行。 沈新峰指出,今年银行信贷额度较为充裕,但由于监管趋严叠加实体经济修复较慢,市场普遍存在资产荒的问题,金融机构有激励寻找按揭贷款等优质资产,今年上半年信贷资金流向个人住房贷款比重依然达到近20%。 展望下半年,贷款利率的趋势是怎样的?是降还是升? 上海易居房地产研究院副院长杨红旭认为,下半年空间比上半年小很多,“下半年发布楼市调控政策的城市逐渐增多,除了政策收紧,央行银保监会在资金管控方面也略有收紧。” 沈新凤也认为,5月以来LPR按兵不动,货币政策整体表态并非收紧,但相比上半年有所收敛,沈新凤预计接下来增量房贷可享有的利率下降空间将有所收窄。除了增量房贷,存量房贷也不能忽视。 “今年央行推动存量房贷换锚,由过去的基准贷款利率浮动转换为LPR加点浮动,也即大家常说的房贷换锚。” 沈新凤认为,房贷换锚的时候利率不变,但如果重定价日时新的LPR利率较转换时依据的LPR利率下降,则存量房贷也会享受利率下降的好处。